【行业前沿】你真的懂消费金融么？

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      p2p最早出现在国内的时候，是在2007年，现在，行业已历经了近十年的发展，依然不够成熟和规范。消费金融的商业模式和前景，不是由概念所决定的，其发展要基于一定的市场基础、适用人群和监管环境。

      消费金融跟P2P在国内同年出现，2007年，广东开始允许试点消费金融，电脑、手机等等之类的商品分期购买业务开始推出，到了2009年，我国出台了《消费金融试点管理办法》，更多的城市被允许成立消费金融类的公司。于是中国消费金融市场涌现多元业态，呈现千帆竞渡、百花争鸣的景象。

      从发起机构的角度来看，中国消费金融市场参与者主要包括三类：金融系、产业系和电商系。

      金融系：低成本资金、成熟风控体系为金融系发展保驾护航。以中银、北银、锦程、捷信为代表的金融系消费金融公司是2009年中国开放消费金融牌照后的第一批先行者。金融系按照发起人背景，主要包括商业银行和非银行金融机构。

      产业系：金融产品嫁接消费场景，按需求打造产品。由传统产业企业作为主要出资人之一建立的消费金融公司于2014年左右陆续兴起，海尔、苏宁、马上消费金融公司是其代表。产业系公司开展消费金融业务，一部分公司将重心确立为金融业务带动主营业务，通过提供分期贷款来刺激消费需求，实现新的业绩增长点；另一部分公司通过主营业务培育金融业务，在拓展金融业务的决策方面较为大胆。

      电商系：大数据、用户转化等互联网能力助推电商系进入发展快车道。以蚂蚁金服、京东为代表的电商系消费金融服务企业，依托自身的互联网平台，面向自营商品及开放电商平台商户的商品，提供分期购物及小额消费贷款服务。电商系企业以增加客户流量、实现销售增长为主要目的，同时培育金融业务发展，开辟新的收入增长模式。

      同样是历经近十年的发展，对比起P2P来说，虽然消费金融认知度不如P2P高，但市场份额却一点也不小，2015年，国内消费信贷规模达到19万亿，机构预计，2020年，消费金融规模将超过40万亿，如此巨大的市场份额，引得不少行业争先进入，期望未来都能分到一杯羹。
然而，消费金融未来如何才能成为人们想象中的样子？

      先来看现阶段消费金融的现状。传统的消费金融是指，在不以吸收存款的提前提下，非银行金融公司（机构）为居民提供以消费为目的小额贷款，如校园分期、直接发放的线上或线下购物信贷等。这种传统形式的特点在于：单笔授信额度小、审批速度快、无需抵押担保、服务方式灵活、贷款期限短等独特优势，他的好处在于，容易铺开市场，利于交易额的增长。

      然而，这种表现形式同样也存在着缺点，尽管国内征信体系加快了建设的步伐，但一时半会儿还不能满足市场需求，在这种情况下，大量放出的消费贷款，也使得风险性提高，特别是以校园分期为典型的消费金融，向一群无稳定收入的学生提供透支，极易出现坏账，坏账一旦出现，便触发一系列的风控措施，如前段时间曝出的裸条借贷，大学生借贷后跳楼，暴利催收等丑闻，会给行业发展带来极大的负面影响，要是集中性的出现问题，甚至还会引来监管层面的强力整治。

      消费金融的发展，会一定程度受到国民经济增长的影响，稳健的经济增长，有利于居民消费需求的激发，相反，在经济下行的状态下，居民收入增长缓慢，随之促使消费需求降低，消费信贷市场活跃度也会随之降低，2016年开年以后，国际金融大鳄索罗斯一度唱衰中国经济，认为中国经济增长动力主要来源于高信贷，这一说法一度遭到否定与反击，但可以类比出，健康的消费信贷数据，要依托于稳健的经济增长作为基础，否则，容易出现泡沫。

      消费金融高准入门槛，也会阻碍其发展，2014年1月实施的新的《消费金融公司试点管理办法》规定，诸如，出资机构必须具备五年以上消费金融领域从业经验、最低注册资本不得低于3亿元人民币、最近1年年末总资产不低于600亿元人民币或等值的可自由兑换货币等高准入规则，这样一来，使得消费金融的主导者，只能是高端玩家。消费金融或多或少有普惠金融的影子在里面，如此高的准入规则，普通的小企业和企业家注定无缘消费金融，即便在将来，资金获取成本降低，以及征信体系完善以后，依然难以企及。

      小编说消费金融是一个被炒热的概念，并非是否认消费金融的市场前景，如同说巧妇难为无米之炊一样，并非是说她不能做出美味的好菜。小编要说的是，要想发展好消费金融，务必要将基础的东西先打造好，如征信的建设、经济的平稳增长、准入规则的合理性等，只要将这些柴米油盐准备好了，才能做出一个甚至十个美味的菜肴。一昧跨过这些，去界定预测几十万亿级别的消费金融市场，然后一窝蜂的提前涌入，极有可能是一场竹篮打水。踏实走好眼下的每一步，才是最重要的。